Analyse fondamentale · DCF

Valorisation DCF — Valeur intrinsèque d'une action

WACC, croissance, terminal value — calculez la valeur intrinsèque d'une action.

Estimez la valeur intrinsèque d'une action via les flux de trésorerie actualisés. Projection sur 10 ans en 2 phases + valeur terminale Gordon Growth. 5 analyses couvrent verdict, sensibilité WACC × croissance, profils sectoriels et scénarios bear/base/bull.

Paramètres DCF

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Entreprise

Ticker ex : AAPL · AIR.PA · NESN.SW

Revenus & Croissance 2 phases (an 1-5 puis 6-10)

Revenus TTM 12 derniers mois

M €

Marge FCF FCF / CA actuel — peut être négatif

Marge FCF cible (an 10) convergence à long terme

Croissance an 1-5 phase d'expansion

%/an

Croissance an 6-10 phase de maturité

%/an

Taux d'actualisation WACC + croissance terminale

WACC coût moyen pondéré du capital

Croissance terminale perpetuity · ≈ inflation

⚠ Doit rester < WACC

Structure financière & Prix dette · actions · prix actuel

Dette nette négatif = trésorerie nette

M €

Actions en circulation diluted

Prix actuel de l'action 0 = ne pas calculer le verdict

€

Analyse 01 · Valeur intrinsèque

Synthèse de la valorisation

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Valeur intrinsèque

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par action

Enterprise Value

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PV FCF + PV terminale

Potentiel

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vs prix actuel

Poids valeur terminale

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part de la TV dans l'EV

Comment lire le verdict

SOUS-ÉVALUÉ : valeur intrinsèque > 20 % au-dessus du prix actuel — marge de sécurité confortable.
JUSTE PRIX : écart ±10 % — le marché valorise correctement.
SURÉVALUÉ : prix > 25 % au-dessus de la valeur intrinsèque — attention si vous achetez.

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Analyse 02 · Flux projetés

Décomposition des cashflows actualisés

10 ans + valeur terminale

PV FCF Phase 1 (an 1-5) PV FCF Phase 2 (an 6-10) Valeur terminale actualisée

Année	Revenus	FCF	Croissance	PV FCF	Cumulé

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Analyse 03 · Sensibilité Premium

Matrice WACC × Croissance terminale

WACC ± 2 pt · TG ± 1 pt

Pourquoi cette matrice

La valeur terminale représente souvent 60-80 % de l'enterprise value. Une variation de 1 pt sur le WACC ou la croissance terminale peut doubler ou diviser par 2 votre valorisation. Cette matrice révèle votre marge d'incertitude réelle.

Code couleur : +20 % upside +5 à +20 % ±10 % du prix −10 à −25 % −25 % ou pire

Analyse 04 · Profils sectoriels Premium

Si l'entreprise avait le profil d'un autre secteur ?

4 profils appliqués aux mêmes revenus

On garde les revenus, la dette et le nombre d'actions, mais on applique les hypothèses (croissance, marge FCF, WACC, TG) de chaque profil sectoriel. Utile pour comprendre l'amplitude que représente le choix d'un profil.

Profil	Hypothèses	Valeur intrinsèque	vs Prix actuel	Verdict

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Analyse 05 · Bear · Base · Bull Premium

3 scénarios pour cadrer la fourchette

±5 pt croissance · ±2 pt WACC

Bear case

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croissance −5 pt

Base case

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vos hypothèses

Bull case

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croissance +3 pt

Scénario	Croissance 1-5	FCF	WACC	Valeur intrinsèque	vs Prix

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